Presentación Autoconsumo Fotovoltaico en España y experiencias internacionales

Financial Advisory  Strategy Consulting Market Intelligence Policy Consulting Webinar – Autoconsumo fotovoltaico en  España y experiencias internacionales José Ignacio Briano, SocioMaría Jesús Báez, Manager Marzo 2015 AVISO La información aquí contenida es de naturaleza general y no pretende abordar las circunstancias de ningún individuo o  entidad en particular. Aunque procuramos proveer información correcta y oportuna, no puede haber garantía de que  dicha información sea exacta en la fecha en que se reciba o que continuará siendo correcta en el futuro. Nadie debe  actuar basándose en dicha información sin la debida asesoría profesional y tras un análisis exhaustivo de la situación  particular.

Financial Advisory  Strategy Consulting Market Intelligence Policy Consulting Webinar – Autoconsumo fotovoltaico en  España y experiencias internacionales José Ignacio Briano, SocioMaría Jesús Báez, Manager Marzo 2015 AVISO La información aquí contenida es de naturaleza general y no pretende abordar las circunstancias de ningún individuo o  entidad en particular. Aunque procuramos proveer información correcta y oportuna, no puede haber garantía de que  dicha información sea exacta en la fecha en que se reciba o que continuará siendo correcta en el futuro. Nadie debe  actuar basándose en dicha información sin la debida asesoría profesional y tras un análisis exhaustivo de la situación  particular.

2 • Fundada en Madrid en 2003  • Especialista en eficiencia energética y ahorro de energía  • Principales servicios de CREARA: - Consultoría - Ingeniería - Gestión - Capacitación y divulgación • Inaugurado en Madrid en 2005  • Consultores de gestión de energía inteligente  • Principales servicios de ECLAREON: - Consultoría regulatoria - Consultoría estratégica - Asesoría financiera - Inteligencia de Mercado En enero de 2014, Creara y Eclareon (Madrid) fusionaron sus negocios para formar Creara Energy Experts y consolidar su liderazgo en servicios de energía sostenible

2 • Fundada en Madrid en 2003  • Especialista en eficiencia energética y ahorro de energía  • Principales servicios de CREARA: - Consultoría - Ingeniería - Gestión - Capacitación y divulgación • Inaugurado en Madrid en 2005  • Consultores de gestión de energía inteligente  • Principales servicios de ECLAREON: - Consultoría regulatoria - Consultoría estratégica - Asesoría financiera - Inteligencia de Mercado En enero de 2014, Creara y Eclareon (Madrid) fusionaron sus negocios para formar Creara Energy Experts y consolidar su liderazgo en servicios de energía sostenible

3 Medida y Verificación  (ESCOs) Cambio climático (Huella de  carbono, adaptación …) Formación (presencial & on-line) Manuales & Guías Comunicación Aprovisionamie nto energético Certificación energética  (CALENER, LEED...) Auditoría energética Consultoría  regulatoria Consultoría  estratégica Asesoría financiera (M&A, ESCO, originación) Inteligencia de  mercado Estructuración de ESCOs Planificación energética (para  empresas, municipios, CCAA…) Comités de normalización  (IEC, AENOR) Proyectos de organismos multilaterales  (H2020, IBD, EIB, etc.) Monitorización de  consumo energético Control y gestión  de la energía Sistemas de gestión  energética (ISO  50001) Diseño y desarrollo  de software PPA  identificación  & negociación Formación Ingeniería Gestión  energética Consultoría 1 2 3 4 Creara Energy Experts es un proveedor único de servicios profesionales en energía

3 Medida y Verificación  (ESCOs) Cambio climático (Huella de  carbono, adaptación …) Formación (presencial & on-line) Manuales & Guías Comunicación Aprovisionamie nto energético Certificación energética  (CALENER, LEED...) Auditoría energética Consultoría  regulatoria Consultoría  estratégica Asesoría financiera (M&A, ESCO, originación) Inteligencia de  mercado Estructuración de ESCOs Planificación energética (para  empresas, municipios, CCAA…) Comités de normalización  (IEC, AENOR) Proyectos de organismos multilaterales  (H2020, IBD, EIB, etc.) Monitorización de  consumo energético Control y gestión  de la energía Sistemas de gestión  energética (ISO  50001) Diseño y desarrollo  de software PPA  identificación  & negociación Formación Ingeniería Gestión  energética Consultoría 1 2 3 4 Creara Energy Experts es un proveedor único de servicios profesionales en energía

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 4 Índice 

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 4 Índice 

5 El autoconsumo consiste en la producción de energía eléctrica para el consumo propio; la principal tecnología utilizada es la FV INTRODUCCIÓN -3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Consumo eléctrico y generación FV de un usuario doméstico  a lo largo de un día  kW Consumo cubierto con electricidad de la red Energía excedente  (EE) FV Consumo cubierto con electricidad FV  Consumo eléctrico Generación FV Horas del día • Al tratarse de una tecnología no gestionable, resulta imposible adaptar la curva de producción a la curva de consumo del usuario - La instalación FV genera electricidad cuando el recurso (la radiación solar) está disponible - Eso implica que no toda la producción de la instalación FV podrá ser auto-consumida  - En ausencia de un mecanismo que  permita “almacenar” esta energía, ésta  se perdería Aunque en algunos casos ya sea más  barato generar electricidad FV que comprar  la energía de la red (paridad de red), para el  desarrollo del autoconsumo es  indispensable contar con un mecanismo  que permita gestionar los excedentes  puntuales de producción Fuente: Análisis de Creara

5 El autoconsumo consiste en la producción de energía eléctrica para el consumo propio; la principal tecnología utilizada es la FV INTRODUCCIÓN -3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Consumo eléctrico y generación FV de un usuario doméstico  a lo largo de un día  kW Consumo cubierto con electricidad de la red Energía excedente  (EE) FV Consumo cubierto con electricidad FV  Consumo eléctrico Generación FV Horas del día • Al tratarse de una tecnología no gestionable, resulta imposible adaptar la curva de producción a la curva de consumo del usuario - La instalación FV genera electricidad cuando el recurso (la radiación solar) está disponible - Eso implica que no toda la producción de la instalación FV podrá ser auto-consumida  - En ausencia de un mecanismo que  permita “almacenar” esta energía, ésta  se perdería Aunque en algunos casos ya sea más  barato generar electricidad FV que comprar  la energía de la red (paridad de red), para el  desarrollo del autoconsumo es  indispensable contar con un mecanismo  que permita gestionar los excedentes  puntuales de producción Fuente: Análisis de Creara

6 Los sistemas de autoconsumo permiten que las energías emergentes compitan con las tradicionales al originar menos pérdidas en el transporte eléctrico y menos costes de gestión Desglose simplificado del coste de la electricidad Generación T&D Otros costes fijos Coste total de la  electricidad Coste Parcialmente (ya que todavía se  necesita el uso de  la red) Sí, totalmente Parcialmente (ya  que se necesitan  servicios de  apoyo) Una parte  significativa ¿Ahorrados  con el  autoconsumo?  INTRODUCCIÓN Fuente: Análisis de Creara

6 Los sistemas de autoconsumo permiten que las energías emergentes compitan con las tradicionales al originar menos pérdidas en el transporte eléctrico y menos costes de gestión Desglose simplificado del coste de la electricidad Generación T&D Otros costes fijos Coste total de la  electricidad Coste Parcialmente (ya que todavía se  necesita el uso de  la red) Sí, totalmente Parcialmente (ya  que se necesitan  servicios de  apoyo) Una parte  significativa ¿Ahorrados  con el  autoconsumo?  INTRODUCCIÓN Fuente: Análisis de Creara

7 Los sistemas que fomentan el autoconsumo permiten a sus usuarios valorar de forma justa sus excedentes puntuales de producción  • El objetivo de un sistema de Net Metering (NM) es permitir al usuario utilizar el sistema eléctrico para gestionar sus excedentes puntuales de producción • Se trata de un sistema dirigido exclusivamente a consumidores netos (i.e. que generen energía que satisfaga su volumen de consumo) INTRODUCCIÓN Retos que plantea un sistema de NM • Abre el camino a la generación distribuida - Aumenta la eficiencia energética  - Alivia las tensiones de red (en el pico del mediodía para FV) - Reduce la dependencia energética • Regula un fenómeno económico y social que sucederá cada vez con mayor frecuencia - Permitirá a las instituciones canalizarlo por los cauces que se creen y controlarlo - Combatirá la proliferación de instalaciones clandestinas no declaradas  • Permite aprovechar el descenso del coste de tecnologías de micro-generación (FV, eólica, micro-cogeneración) • Es un reto para todos los actores involucrados (regulador, distribuidoras, comercializadoras, instaladores FV, etc.) ya que supone un cambio significativo con respecto al funcionamiento de sector eléctrico y fotovoltaico • Sólo a partir de ciertos volúmenes (del orden del GW), podrían ser necesarias adaptaciones en la operación del sistema eléctrico • Los lugares más soleados (para FV) se verán más favorecidos que aquellos con menor radiación solar Objetivos de un sistema para autoconsumo (Net Metering y equivalentes) Fuente: Análisis de Creara Beneficios de un sistema de NM

7 Los sistemas que fomentan el autoconsumo permiten a sus usuarios valorar de forma justa sus excedentes puntuales de producción  • El objetivo de un sistema de Net Metering (NM) es permitir al usuario utilizar el sistema eléctrico para gestionar sus excedentes puntuales de producción • Se trata de un sistema dirigido exclusivamente a consumidores netos (i.e. que generen energía que satisfaga su volumen de consumo) INTRODUCCIÓN Retos que plantea un sistema de NM • Abre el camino a la generación distribuida - Aumenta la eficiencia energética  - Alivia las tensiones de red (en el pico del mediodía para FV) - Reduce la dependencia energética • Regula un fenómeno económico y social que sucederá cada vez con mayor frecuencia - Permitirá a las instituciones canalizarlo por los cauces que se creen y controlarlo - Combatirá la proliferación de instalaciones clandestinas no declaradas  • Permite aprovechar el descenso del coste de tecnologías de micro-generación (FV, eólica, micro-cogeneración) • Es un reto para todos los actores involucrados (regulador, distribuidoras, comercializadoras, instaladores FV, etc.) ya que supone un cambio significativo con respecto al funcionamiento de sector eléctrico y fotovoltaico • Sólo a partir de ciertos volúmenes (del orden del GW), podrían ser necesarias adaptaciones en la operación del sistema eléctrico • Los lugares más soleados (para FV) se verán más favorecidos que aquellos con menor radiación solar Objetivos de un sistema para autoconsumo (Net Metering y equivalentes) Fuente: Análisis de Creara Beneficios de un sistema de NM

8 ¿Cómo gestionar mi electricidad excedente? Baterías Net  Metering ¿Cuánto me cuesta cada kWh de  EE almacenada? ¿Cuánto me cuesta cada kWh de  electricidad auto-consumida de  forma diferida? Comparación  de costes Decisión caso por caso El usuario podrá decidir si gestionar su excedente con baterías o con net metering, su elección dependerá esencialmente de los costes de cada alternativa Fuente: Análisis de Creara Según las estimaciones de evolución de los costes de las baterías, éstas no llegarán a ser competitivas por sí solas con sistemas de net metering (o equivalentes) a corto plazo  INTRODUCCIÓN

8 ¿Cómo gestionar mi electricidad excedente? Baterías Net  Metering ¿Cuánto me cuesta cada kWh de  EE almacenada? ¿Cuánto me cuesta cada kWh de  electricidad auto-consumida de  forma diferida? Comparación  de costes Decisión caso por caso El usuario podrá decidir si gestionar su excedente con baterías o con net metering, su elección dependerá esencialmente de los costes de cada alternativa Fuente: Análisis de Creara Según las estimaciones de evolución de los costes de las baterías, éstas no llegarán a ser competitivas por sí solas con sistemas de net metering (o equivalentes) a corto plazo  INTRODUCCIÓN

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 9 Índice 

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 9 Índice 

• No debe inyectar la electricidad generada a la red - Requiere un kit de inyección 0 • No requiere registro de producción ni aval • Se permiten las baterías • Se consume la electricidad autogenerada y se inyecta el exceso de energía a la red • El excedente se vende a los precios del pool • No se permiten baterías No es legal en España 10 El autoconsumo en España es legal pero requiere cumplir con una serie de requisitos y realizar varios trámites para legalizar la instalación Autoconsumo  instantáneo (sin  vertido) Autoconsumo  con apoyo de la  red Autoconsumo  con conexión a  red en balance  neto Características Regulación • Procedimiento simplificado: CC.AA  aceptan la tramitación bajo el Reglamento Electrotécnico de Baja Tensión, ITC BT 40 • Deberán especificar los equipos empleados para evitar la inyección a la red • Procedimiento normal: RD1699/2011, regulación de la conexión a la red de producción de electricidad para instalaciones a pequeña escala de EERR (proceso laborioso) • No hay regulación de balance neto • Se consume la electricidad autogenerada y se inyecta el exceso de energía a la red • El excedente se “almacena” en la red para su  consumo posterior por el autoconsumidor Nota:  Aragón, País Vasco, Cataluña, Madrid, La Rioja, Navarra Fuente: Análisis de Creara Tipos de sistemas FV para autoconsumo con conexión a la red AUTOCONSUMO EN ESPAÑA

• No debe inyectar la electricidad generada a la red - Requiere un kit de inyección 0 • No requiere registro de producción ni aval • Se permiten las baterías • Se consume la electricidad autogenerada y se inyecta el exceso de energía a la red • El excedente se vende a los precios del pool • No se permiten baterías No es legal en España 10 El autoconsumo en España es legal pero requiere cumplir con una serie de requisitos y realizar varios trámites para legalizar la instalación Autoconsumo  instantáneo (sin  vertido) Autoconsumo  con apoyo de la  red Autoconsumo  con conexión a  red en balance  neto Características Regulación • Procedimiento simplificado: CC.AA  aceptan la tramitación bajo el Reglamento Electrotécnico de Baja Tensión, ITC BT 40 • Deberán especificar los equipos empleados para evitar la inyección a la red • Procedimiento normal: RD1699/2011, regulación de la conexión a la red de producción de electricidad para instalaciones a pequeña escala de EERR (proceso laborioso) • No hay regulación de balance neto • Se consume la electricidad autogenerada y se inyecta el exceso de energía a la red • El excedente se “almacena” en la red para su  consumo posterior por el autoconsumidor Nota:  Aragón, País Vasco, Cataluña, Madrid, La Rioja, Navarra Fuente: Análisis de Creara Tipos de sistemas FV para autoconsumo con conexión a la red AUTOCONSUMO EN ESPAÑA

11 En España las trabas regulatorias han paralizado el desarrollo del autoconsumo, causando incertidumbre y perjudicando al consumidor • En julio de 2013 el Gobierno presentó un borrador de decreto de autoconsumo que hasta el día de hoy no ha sido aprobado, generando incertidumbre - El autoconsumo es legal en España, sin embargo el balance neto no está regulado y hay mucha desinformación al respecto • El borrador presentado incluía la imposición de un peaje de respaldo sobre cada kWh autoconsumido - No ha entrado en vigor y por lo tanto no se está aplicando - No se sabe cuándo (ni siquiera si) se tramitará  • Incremento de la parte fija de la factura eléctrica y decremento de la parte variable - No existe incentivo de ahorro Es necesario superar estas barreras para permitir a la FV desarrollarse de forma  sostenible e independiente Fuente: Análisis de Creara AUTOCONSUMO EN ESPAÑA

11 En España las trabas regulatorias han paralizado el desarrollo del autoconsumo, causando incertidumbre y perjudicando al consumidor • En julio de 2013 el Gobierno presentó un borrador de decreto de autoconsumo que hasta el día de hoy no ha sido aprobado, generando incertidumbre - El autoconsumo es legal en España, sin embargo el balance neto no está regulado y hay mucha desinformación al respecto • El borrador presentado incluía la imposición de un peaje de respaldo sobre cada kWh autoconsumido - No ha entrado en vigor y por lo tanto no se está aplicando - No se sabe cuándo (ni siquiera si) se tramitará  • Incremento de la parte fija de la factura eléctrica y decremento de la parte variable - No existe incentivo de ahorro Es necesario superar estas barreras para permitir a la FV desarrollarse de forma  sostenible e independiente Fuente: Análisis de Creara AUTOCONSUMO EN ESPAÑA

12 El borrador propuesto incluye un peaje por la energía autoconsumida y exige al usuario que ceda la energía gratis a la comercializadora Representación de los tres tipos de intercambios que se  dan entre el usuario y la comercializadora Flujo de electricidad Flujo económico Leyenda: AUTOCONSUMO EN ESPAÑA • Los productores de energía que quieran autoconsumir su producción eléctrica deberán hacerlo de forma instantánea  - Es decir, en el mismo momento en que la instalación está produciendo la electricidad, sin posibilidad de acceder al  sistema eléctrico para “almacenar” los  excedentes • Además, y para compensar las posibles distorsiones que este modelo pudiera causar al sistema, el consumidor estará obligado al pago de un peaje por cada kWh que autoconsuma de su propia instalación - El borrador propone una cuantía determinada para los peajes de respaldo: el valor depende de la tarifa contratada por el consumidor, diferenciando también entre los distintos tramos de la tarifa (si aplica) • Toda la electricidad que no sea autoconsumida se verterá a la red eléctrica sin ningún tipo de compensación a cambio Consumo tradicional Término de energía 1kWh Consumidor Comercializadora Inyección de EE 1kWh Consumidor Comercializadora Autoconsumo Peaje de respaldo 1kWh Consumidor Comercializadora Fuente: Análisis de Creara

12 El borrador propuesto incluye un peaje por la energía autoconsumida y exige al usuario que ceda la energía gratis a la comercializadora Representación de los tres tipos de intercambios que se  dan entre el usuario y la comercializadora Flujo de electricidad Flujo económico Leyenda: AUTOCONSUMO EN ESPAÑA • Los productores de energía que quieran autoconsumir su producción eléctrica deberán hacerlo de forma instantánea  - Es decir, en el mismo momento en que la instalación está produciendo la electricidad, sin posibilidad de acceder al  sistema eléctrico para “almacenar” los  excedentes • Además, y para compensar las posibles distorsiones que este modelo pudiera causar al sistema, el consumidor estará obligado al pago de un peaje por cada kWh que autoconsuma de su propia instalación - El borrador propone una cuantía determinada para los peajes de respaldo: el valor depende de la tarifa contratada por el consumidor, diferenciando también entre los distintos tramos de la tarifa (si aplica) • Toda la electricidad que no sea autoconsumida se verterá a la red eléctrica sin ningún tipo de compensación a cambio Consumo tradicional Término de energía 1kWh Consumidor Comercializadora Inyección de EE 1kWh Consumidor Comercializadora Autoconsumo Peaje de respaldo 1kWh Consumidor Comercializadora Fuente: Análisis de Creara

13 Desde una perspectiva económica, en España la FV ya compite favorablemente con la electricidad de la red sin ayudas ni subsidios  EUR ct/ kWh Tarifa Valle Tarifa Estándar Tarifa Punta Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV (MADRID) LCOE FV (media) TACC S1'09- S1„14 0 5 10 15 20 25 30 35 2009S1 2009S2 2010S1 2010S2 2011S1 2011S2 2012S1 2012S2 2013S1 2013S2 2014S1 AUTOCONSUMO EN ESPAÑA • Los precios de la tecnología FV han disminuido significativamente en los últimos años (promedio del 5,3%) - Dicho descenso se ha ralentizado recientemente ya que muchos sistemas FV para autoconsumo hoy requieren kits para evitar vertidos a la red (más costosos) - Por la incertidumbre regulatoria, algunos instaladores han cerrado o desplazado su negocio principal a otros productos • El componente fijo de la tarifa eléctrica ha aumentado recientemente, mientras que el componente variable se ha reducido -5,3% 7,9%7,8% 4,4% Nota:  Aragón, País Vasco, Cataluña, Madrid, La Rioja, Navarra Fuente: Análisis de Creara Tendencias

13 Desde una perspectiva económica, en España la FV ya compite favorablemente con la electricidad de la red sin ayudas ni subsidios  EUR ct/ kWh Tarifa Valle Tarifa Estándar Tarifa Punta Evolución de los precios de electricidad y el LCOE FV (MADRID) LCOE FV (media) TACC S1'09- S1„14 0 5 10 15 20 25 30 35 2009S1 2009S2 2010S1 2010S2 2011S1 2011S2 2012S1 2012S2 2013S1 2013S2 2014S1 AUTOCONSUMO EN ESPAÑA • Los precios de la tecnología FV han disminuido significativamente en los últimos años (promedio del 5,3%) - Dicho descenso se ha ralentizado recientemente ya que muchos sistemas FV para autoconsumo hoy requieren kits para evitar vertidos a la red (más costosos) - Por la incertidumbre regulatoria, algunos instaladores han cerrado o desplazado su negocio principal a otros productos • El componente fijo de la tarifa eléctrica ha aumentado recientemente, mientras que el componente variable se ha reducido -5,3% 7,9%7,8% 4,4% Nota:  Aragón, País Vasco, Cataluña, Madrid, La Rioja, Navarra Fuente: Análisis de Creara Tendencias

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 14 Índice 

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 14 Índice 

15 En el mundo existen normativas que fomentan el desarrollo de sistemas FV  para autoconsumo al proporcionar flexibilidad al usuario Evolución natural de los sistemas net metering Autoconsumo  remoto Consumidores  agregados  (NM virtual o  físico) Net Metering básico Autoconsumo  (sin net metering) • El auto consumo se permite legalmente en los sistemas on-gridpero no hay compensación por la electricidad vertida a red • Existen compensaciones por la electricidad vertida a red • Los créditos generados por una instalación se pueden compartir entre varios consumidores • Los créditos de electricidad pueden consumirse en otras localizaciones distintas a la de generación Brasil España California  Parcialmente Chile Nota:  Se permite el net metering virtual en propiedades multifamiliares de baja renta Fuente: DSIRE; Autorità per  l‟energia elettrica e il gas; Gestore Servizi Energetici (GSE); IDAE; ANEEL; RES Legal; Análisis de Creara EXPERIENCIAS INTERNACIONALES

15 En el mundo existen normativas que fomentan el desarrollo de sistemas FV  para autoconsumo al proporcionar flexibilidad al usuario Evolución natural de los sistemas net metering Autoconsumo  remoto Consumidores  agregados  (NM virtual o  físico) Net Metering básico Autoconsumo  (sin net metering) • El auto consumo se permite legalmente en los sistemas on-gridpero no hay compensación por la electricidad vertida a red • Existen compensaciones por la electricidad vertida a red • Los créditos generados por una instalación se pueden compartir entre varios consumidores • Los créditos de electricidad pueden consumirse en otras localizaciones distintas a la de generación Brasil España California  Parcialmente Chile Nota:  Se permite el net metering virtual en propiedades multifamiliares de baja renta Fuente: DSIRE; Autorità per  l‟energia elettrica e il gas; Gestore Servizi Energetici (GSE); IDAE; ANEEL; RES Legal; Análisis de Creara EXPERIENCIAS INTERNACIONALES

16 - + - + Brasil Chile  Francia Alemania Italia México España RU California  Nota: Datos del 1er semestre de 2014 Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor” El apoyo regulatorio es indispensable para fomentar el mercado en el sector residencial y varía significativamente de un país a otro Matriz de posicionamiento de 8 países analizados Apoyo regulatorio al autoconsumo FV P rox im ida d  a  la  P a rida d  de  Red 2 4 5 1 7 3 8 6 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Mejor posicionados para el autoconsumo

16 - + - + Brasil Chile  Francia Alemania Italia México España RU California  Nota: Datos del 1er semestre de 2014 Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor” El apoyo regulatorio es indispensable para fomentar el mercado en el sector residencial y varía significativamente de un país a otro Matriz de posicionamiento de 8 países analizados Apoyo regulatorio al autoconsumo FV P rox im ida d  a  la  P a rida d  de  Red 2 4 5 1 7 3 8 6 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Mejor posicionados para el autoconsumo

ALEMANIA A pesar de los bajos niveles de irradiación en Alemania, hay paridad de red completa en todo el país EUR ct/ kWh Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -12.5% 7.7%9.1% EUR ct/ kWh Valle  Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -12.5% 9.4% 10.4%12.5% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (BERLIN) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (MUNICH) • Precios EPC competitivos, una tasa de descuento relativamente baja y altos precios de la electricidad compensan los niveles de irradiación en Alemania • El esquema de autoconsumo (EEG) fomenta el mercado de una manera eficiente, ya que la FiT es inferior al precio de la electricidad Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor” 17 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 10 20 30 40 50 60 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 10 20 30 40 50 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 1 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES

ALEMANIA A pesar de los bajos niveles de irradiación en Alemania, hay paridad de red completa en todo el país EUR ct/ kWh Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -12.5% 7.7%9.1% EUR ct/ kWh Valle  Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -12.5% 9.4% 10.4%12.5% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (BERLIN) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (MUNICH) • Precios EPC competitivos, una tasa de descuento relativamente baja y altos precios de la electricidad compensan los niveles de irradiación en Alemania • El esquema de autoconsumo (EEG) fomenta el mercado de una manera eficiente, ya que la FiT es inferior al precio de la electricidad Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor” 17 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 10 20 30 40 50 60 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 10 20 30 40 50 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 1 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES

BRASIL BRL ct/ kWh Tarifa Sin DH  LCOE medio -14.8% -8.4% BRL ct/ kWh Tarifa Sin DH  LCOE medio -14.8% -6.2% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (SAO PAULO) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (ITACARAMBI) 18 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 50 100 150 200 250 300 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 50 100 150 200 250 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 2 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor” En algunas partes de Brasil, la tecnología FV está cerca de ser competitiva frente a los precios de electricidad • La FV está cerca de ser competitiva en algunas partes del país, como Itacarambi - Una reducción de los aranceles aplicados a las importaciones de equipos FV aceleraría la llegada a la paridad de red en Brasil • El reglamento de medición neta aprobado recientemente parece, a primera vista, un excelente instrumento para fomentar el mercado de autoconsumo FV

BRASIL BRL ct/ kWh Tarifa Sin DH  LCOE medio -14.8% -8.4% BRL ct/ kWh Tarifa Sin DH  LCOE medio -14.8% -6.2% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (SAO PAULO) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (ITACARAMBI) 18 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 50 100 150 200 250 300 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 50 100 150 200 250 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 2 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor” En algunas partes de Brasil, la tecnología FV está cerca de ser competitiva frente a los precios de electricidad • La FV está cerca de ser competitiva en algunas partes del país, como Itacarambi - Una reducción de los aranceles aplicados a las importaciones de equipos FV aceleraría la llegada a la paridad de red en Brasil • El reglamento de medición neta aprobado recientemente parece, a primera vista, un excelente instrumento para fomentar el mercado de autoconsumo FV

CALIFORNIA California ya ha alcanzado la paridad de red parcial en el sector residencial USD ct/ kWh Base Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -6.3% 3.1% 3.7%4.4% USDct/ kWh Valle  Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -6.3% 1.4% 4.4%5.1% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (LOS ANGELES) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (SAN FRANCISCO) • Tanto en Los Angeles como en San Francisco, el LCOE de los sistemas FV más competitivos es inferior al precio punta de la electricidad de la red - El autoconsumo fotovoltaico es una alternativa atractiva para los consumidores que tienen una proporción relativamente alta de la demanda eléctrica durante horas punta • El sistema de net metering californiano es un buen ejemplo de cómo promover el autoconsumo de una manera rentable 19 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 10 20 30 40 50 60 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 3 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor”

CALIFORNIA California ya ha alcanzado la paridad de red parcial en el sector residencial USD ct/ kWh Base Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -6.3% 3.1% 3.7%4.4% USDct/ kWh Valle  Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -6.3% 1.4% 4.4%5.1% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (LOS ANGELES) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (SAN FRANCISCO) • Tanto en Los Angeles como en San Francisco, el LCOE de los sistemas FV más competitivos es inferior al precio punta de la electricidad de la red - El autoconsumo fotovoltaico es una alternativa atractiva para los consumidores que tienen una proporción relativamente alta de la demanda eléctrica durante horas punta • El sistema de net metering californiano es un buen ejemplo de cómo promover el autoconsumo de una manera rentable 19 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 10 20 30 40 50 60 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 3 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor”

CHILE CLP/ kWh Tarifa Sin DH  Sobrecoste de invierno LCOE medio -19.3% -9.3%-8.1% CLP/ kWh Tarifa Sin DH  Sobrecoste de invierno LCOE medio -19.3% -6.7% -5.5% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (SANTIAGO) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (COPIAPÓ) 20 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 50 100 150 200 250 300 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 50 100 150 200 250 300 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 4 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor” En Chile, un mercado potencial de autoconsumo FV podría surgir en algunos lugares como Copiapó, donde la FV ya es competitiva • La paridad de red se ha  alcanzado en el norte de Chile, mientras que en otros lugares con menor irradiación únicamente se ha alcanzado la paridad de red parcial • La regulación de facturación neta es probable que genere un mercado de autoconsumo FV en lugares como la región de Copiapó

CHILE CLP/ kWh Tarifa Sin DH  Sobrecoste de invierno LCOE medio -19.3% -9.3%-8.1% CLP/ kWh Tarifa Sin DH  Sobrecoste de invierno LCOE medio -19.3% -6.7% -5.5% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (SANTIAGO) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (COPIAPÓ) 20 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 50 100 150 200 250 300 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 50 100 150 200 250 300 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 4 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor” En Chile, un mercado potencial de autoconsumo FV podría surgir en algunos lugares como Copiapó, donde la FV ya es competitiva • La paridad de red se ha  alcanzado en el norte de Chile, mientras que en otros lugares con menor irradiación únicamente se ha alcanzado la paridad de red parcial • La regulación de facturación neta es probable que genere un mercado de autoconsumo FV en lugares como la región de Copiapó

FRANCIA Los bajos precios de la electricidad impiden la paridad de red en Francia EUR ct/ kWh Tarifa Sin DH  LCOE medio -13.2% 7.7%4.9% EUR/ kWh LCOE medio -13.2% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (PARIS) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (MARSEILLE) • Los bajos precios de la electricidad son una barrera para la paridad de red en Francia • En la actualidad, la regulación no incentiva el mercado del autoconsumo fotovoltaico - Lo sistemas BIPV son los más fomentados - El autoconsumo ganará relevancia a medida que las FiTs se reducen y la electricidad se vuelve más cara 21 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 10 20 30 40 50 60 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 Punta  Valle  9.4% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 Tarifa Sin DH  7.7%4.9% Punta  Valle  9.4% 5 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor”

FRANCIA Los bajos precios de la electricidad impiden la paridad de red en Francia EUR ct/ kWh Tarifa Sin DH  LCOE medio -13.2% 7.7%4.9% EUR/ kWh LCOE medio -13.2% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (PARIS) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (MARSEILLE) • Los bajos precios de la electricidad son una barrera para la paridad de red en Francia • En la actualidad, la regulación no incentiva el mercado del autoconsumo fotovoltaico - Lo sistemas BIPV son los más fomentados - El autoconsumo ganará relevancia a medida que las FiTs se reducen y la electricidad se vuelve más cara 21 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 10 20 30 40 50 60 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 Punta  Valle  9.4% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 Tarifa Sin DH  7.7%4.9% Punta  Valle  9.4% 5 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor”

ITALIA En Italia, se ha alcanzado la paridad de red completa y la  regulación fomenta el autoconsumo EUR ct/ kWh LCOE medio -16.7% EUR ct/ kWh LCOE medio -16.7% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (ROME) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (PALERMO) • Gracias a los costes EPC competitivos, los altos niveles de irradiación y el precio elevado de la electricidad de la red, la paridad de red ya se ha alcanzado en el segmento residencial en Italia • El mecanismo de net billing Scambio Sul Posto (SSP) permite a los usuarios con sistemas fotovoltaicos por debajo de 200 kW obtener créditos por la energía excedente - Se espera que la metodología utilizada para calcular el monto del crédito sea modificada pronto 22 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 10 20 30 40 50 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 Tarifa Sin DH  (tier 2) Tarifa Sin DH  (tier 3) Tarifa Sin DH  (tier 4) 2.0% 3.2% 1.7% Tarifa Sin DH  (tier 1) -3.5% 0 10 20 30 40 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 Tarifa Sin DH  (tier 2) Tarifa Sin DH  (tier 3) Tarifa Sin DH  (tier 4) 2.0% 3.2% 1.7% Tarifa Sin DH  (tier 1) -3.5% 6 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  tiers son niveles de consumo;   Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor”

ITALIA En Italia, se ha alcanzado la paridad de red completa y la  regulación fomenta el autoconsumo EUR ct/ kWh LCOE medio -16.7% EUR ct/ kWh LCOE medio -16.7% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (ROME) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (PALERMO) • Gracias a los costes EPC competitivos, los altos niveles de irradiación y el precio elevado de la electricidad de la red, la paridad de red ya se ha alcanzado en el segmento residencial en Italia • El mecanismo de net billing Scambio Sul Posto (SSP) permite a los usuarios con sistemas fotovoltaicos por debajo de 200 kW obtener créditos por la energía excedente - Se espera que la metodología utilizada para calcular el monto del crédito sea modificada pronto 22 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 10 20 30 40 50 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 Tarifa Sin DH  (tier 2) Tarifa Sin DH  (tier 3) Tarifa Sin DH  (tier 4) 2.0% 3.2% 1.7% Tarifa Sin DH  (tier 1) -3.5% 0 10 20 30 40 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 Tarifa Sin DH  (tier 2) Tarifa Sin DH  (tier 3) Tarifa Sin DH  (tier 4) 2.0% 3.2% 1.7% Tarifa Sin DH  (tier 1) -3.5% 6 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  tiers son niveles de consumo;   Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor”

MÉXICO MXN/ kWh Tarifa Sin DH  DAC  LCOE medio -18.4% 8.9% 7.8% MXN/ kWh Tarifa Sin DH  DAC  LCOE medio -18.4% 8.9% 5.7% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (MEXICO CITY) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (HERMOSILLO) 23 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 1 2 3 4 5 6 7 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 1 2 3 4 5 6 7 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 7 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES En México, para los consumidores DAC la FV ya es competitiva, para los consumidores estándar todavía está lejos de serlo • Existe una excelente  oportunidad para la tecnología FV entre los consumidores DAC - Los consumidores DAC son los hogares con un alto consumo de energía eléctrica (cerca de 500.000 clientes potenciales en México) • La regulación de Medición Neta ya permite a los autoconsumidores FV inyectar parte de su producción a la red y obtener créditos (en kWh) para compensar sus facturas eléctricas Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor”

MÉXICO MXN/ kWh Tarifa Sin DH  DAC  LCOE medio -18.4% 8.9% 7.8% MXN/ kWh Tarifa Sin DH  DAC  LCOE medio -18.4% 8.9% 5.7% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (MEXICO CITY) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (HERMOSILLO) 23 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 1 2 3 4 5 6 7 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 1 2 3 4 5 6 7 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 7 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES En México, para los consumidores DAC la FV ya es competitiva, para los consumidores estándar todavía está lejos de serlo • Existe una excelente  oportunidad para la tecnología FV entre los consumidores DAC - Los consumidores DAC son los hogares con un alto consumo de energía eléctrica (cerca de 500.000 clientes potenciales en México) • La regulación de Medición Neta ya permite a los autoconsumidores FV inyectar parte de su producción a la red y obtener créditos (en kWh) para compensar sus facturas eléctricas Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor”

REINO UNIDO La tecnología fotovoltaica todavía está lejos de ser competitiva frente a los precios de electricidad de la red en Reino Unido GBP ct/ kWh Valle  Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -12.5% 1.4%0.5% 2.1% GBP ct/ kWh Valle  Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -12.5% -0.6%-0.7% 0.8% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (LONDON) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (PLYMOUTH) • En el Reino Unido, la paridad de red fotovoltaica está todavía lejos de ser alcanzada - El LCOE ha experimentado un descenso considerable desde 2009, pero los precios de la red se han estancado en los últimos dos años • El esquema FIT para instalaciones fotovoltaicas de pequeña escala fomenta el mercado de autoconsumo de forma eficiente 24 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 10 20 30 40 50 60 70 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 10 20 30 40 50 60 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 8 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor”

REINO UNIDO La tecnología fotovoltaica todavía está lejos de ser competitiva frente a los precios de electricidad de la red en Reino Unido GBP ct/ kWh Valle  Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -12.5% 1.4%0.5% 2.1% GBP ct/ kWh Valle  Tarifa Sin DH  Punta  LCOE medio -12.5% -0.6%-0.7% 0.8% LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (LONDON) LCOE FV y precios de la electricidad para el sector residencial (PLYMOUTH) • En el Reino Unido, la paridad de red fotovoltaica está todavía lejos de ser alcanzada - El LCOE ha experimentado un descenso considerable desde 2009, pero los precios de la red se han estancado en los últimos dos años • El esquema FIT para instalaciones fotovoltaicas de pequeña escala fomenta el mercado de autoconsumo de forma eficiente 24 TACC S1'09-S1'14 TACC S1'09-S1'14 0 10 20 30 40 50 60 70 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 0 10 20 30 40 50 60 2009S1 2010S1 2011S1 2012S1 2013S1 2014S1 8 EXPERIENCIAS INTERNACIONALES Nota:  Tasa Anual de Crecimiento Compuesto  Fuente: Análisis de CREARA; Estudio “Grid  Parity Monitor”

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 25 Índice 

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 25 Índice 

26 Analizaremos 5 ejemplos de modelos de autoconsumo Ejemplos de modelos de autoconsumo por orden de atractivo ANÁLISIS ECONÓMICO ¿Es legal  autoconsumir? Sí Sí Sí Sí Sí Ingresos por la  energía  autoconsumida • Ahorro (precio variable – peaje  de respaldo) • Ahorro (precio variable) • Ahorro (precio variable) • Ahorro (precio variable) • Ahorro (precio variable) + tarifa de generación Ingresos por la  energía  excedente • No aplica • Pago inferior al precio variable • Compensación monetaria • Compensaciónenergética • tarifa de generación + tarifa de exportación  Horizonte de  compensación • Tiempo real • Tiempo real • Trimestre • Anual • Tiempo real 1 2 3 4 Ninguna  compensación y  peaje FiT Net-billing Net-metering Leyenda: Atractivo para el usuario - + Generación + FiT Menos atractivo Más atractivo Propuesta España Alemania Italia México Reino Unido A B C D E Fuente: Análisis de Creara

26 Analizaremos 5 ejemplos de modelos de autoconsumo Ejemplos de modelos de autoconsumo por orden de atractivo ANÁLISIS ECONÓMICO ¿Es legal  autoconsumir? Sí Sí Sí Sí Sí Ingresos por la  energía  autoconsumida • Ahorro (precio variable – peaje  de respaldo) • Ahorro (precio variable) • Ahorro (precio variable) • Ahorro (precio variable) • Ahorro (precio variable) + tarifa de generación Ingresos por la  energía  excedente • No aplica • Pago inferior al precio variable • Compensación monetaria • Compensaciónenergética • tarifa de generación + tarifa de exportación  Horizonte de  compensación • Tiempo real • Tiempo real • Trimestre • Anual • Tiempo real 1 2 3 4 Ninguna  compensación y  peaje FiT Net-billing Net-metering Leyenda: Atractivo para el usuario - + Generación + FiT Menos atractivo Más atractivo Propuesta España Alemania Italia México Reino Unido A B C D E Fuente: Análisis de Creara

27 Source: ECLAREON  Analysis kWh PV generation Total electricity  consumption On-site PV self- consumption Lost  PV  electricity Avoided grid  consumption Fee Electricity  consumed  from the grid kWh PV generation Total electricity  consumption On-site PV self- consumption Excess PV  electricity Avoided grid  consumption Electricity  consumed  from the grid FiT kWh PV generation Total electricity  consumption On-site PV self- consumption Excess PV  electricity Avoided grid  consumption Electricity  consumed  from the grid Monetary  billing  arrangement kWh PV generation Total electricity  consumption On-site PV self- consumption Excess PV  electricity Avoided grid  consumption Electricity  consumed  from the grid Energetic  compensation kWh PV generation Total electricity  consumption On-site PV self- consumption Excess PV  electricity Avoided grid  consumption G on tariff Electricity  consumed  from the grid G on + export CASE 1: Self-consumption and  no compensation CASE 2: Self-consumption +  FiT CASE 3: Net-billing CASE 4: Net-metering CASE 5: Self-consumption +  additional compensation  Key: Lost PV electricity PV electricity self-consumed later on PV electricity receiving payment Cost for the prosumer Revenue for the prosumer On-site PV self-consumption Electricity consumed from the grid Ilustración de generación FV y consumo total según el modelo ANÁLISIS ECONÓMICO A B C D E Fuente: Análisis de Creara

27 Source: ECLAREON  Analysis kWh PV generation Total electricity  consumption On-site PV self- consumption Lost  PV  electricity Avoided grid  consumption Fee Electricity  consumed  from the grid kWh PV generation Total electricity  consumption On-site PV self- consumption Excess PV  electricity Avoided grid  consumption Electricity  consumed  from the grid FiT kWh PV generation Total electricity  consumption On-site PV self- consumption Excess PV  electricity Avoided grid  consumption Electricity  consumed  from the grid Monetary  billing  arrangement kWh PV generation Total electricity  consumption On-site PV self- consumption Excess PV  electricity Avoided grid  consumption Electricity  consumed  from the grid Energetic  compensation kWh PV generation Total electricity  consumption On-site PV self- consumption Excess PV  electricity Avoided grid  consumption G on tariff Electricity  consumed  from the grid G on + export CASE 1: Self-consumption and  no compensation CASE 2: Self-consumption +  FiT CASE 3: Net-billing CASE 4: Net-metering CASE 5: Self-consumption +  additional compensation  Key: Lost PV electricity PV electricity self-consumed later on PV electricity receiving payment Cost for the prosumer Revenue for the prosumer On-site PV self-consumption Electricity consumed from the grid Ilustración de generación FV y consumo total según el modelo ANÁLISIS ECONÓMICO A B C D E Fuente: Análisis de Creara

28 Note:  The generation curve in Rome was used as a reference Source: ECLAREON Analysis 0 1 2 3 4 5 1 13 25 37 49 61 73 85 97 109121133145157 0 1 2 3 4 5 1 13 1 13 1 13 1 13 1 13 1 13 1 13 k W h k W h Monday Tuesday Thursday Wednes. Friday Saturday Sunday PV  – to-load ratio 60% Self-consumption ratio 56% Consumption and PV generation (week of January) Consumption  PV generation Consumption and PV generation (week of July) Monday Tuesday Thursday Wednes. Friday Saturday Sunday Key: Hemos analizado la rentabilidad de cada modelo de autoconsumo para una situación tipo ANÁLISIS ECONÓMICO Nota: La curva de generación resulta de utilizar Roma como localización Fuente: Análisis de Creara Generación FV/ Consumo total 60% Autoconsumo / Generación FV 56% Consumo y generación fotovoltaica (semana de enero) Consumo Generación FV Consumo y generación fotovoltaica (semana de julio) Leyenda: Lunes Martes Jueves Miérc. Viernes Sábado Domingo Lunes Martes Jueves Miérc. Viernes Sábado Domingo

28 Note:  The generation curve in Rome was used as a reference Source: ECLAREON Analysis 0 1 2 3 4 5 1 13 25 37 49 61 73 85 97 109121133145157 0 1 2 3 4 5 1 13 1 13 1 13 1 13 1 13 1 13 1 13 k W h k W h Monday Tuesday Thursday Wednes. Friday Saturday Sunday PV  – to-load ratio 60% Self-consumption ratio 56% Consumption and PV generation (week of January) Consumption  PV generation Consumption and PV generation (week of July) Monday Tuesday Thursday Wednes. Friday Saturday Sunday Key: Hemos analizado la rentabilidad de cada modelo de autoconsumo para una situación tipo ANÁLISIS ECONÓMICO Nota: La curva de generación resulta de utilizar Roma como localización Fuente: Análisis de Creara Generación FV/ Consumo total 60% Autoconsumo / Generación FV 56% Consumo y generación fotovoltaica (semana de enero) Consumo Generación FV Consumo y generación fotovoltaica (semana de julio) Leyenda: Lunes Martes Jueves Miérc. Viernes Sábado Domingo Lunes Martes Jueves Miérc. Viernes Sábado Domingo

29 ANÁLISIS ECONÓMICO -1,496 599 679 1,417 4,011 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 Fee + no comp. FiT Net-billing Net-metering Generation  + FiT EUR/ kW Payback (years) 32 12 12 10 3 De los casos analizados, el único que no es atractivo es el que incluye un peaje de respaldo VAN (EUR/kW) para el consumidor según el modelo disponible Fuente: Análisis de Creara A B C D E

29 ANÁLISIS ECONÓMICO -1,496 599 679 1,417 4,011 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 Fee + no comp. FiT Net-billing Net-metering Generation  + FiT EUR/ kW Payback (years) 32 12 12 10 3 De los casos analizados, el único que no es atractivo es el que incluye un peaje de respaldo VAN (EUR/kW) para el consumidor según el modelo disponible Fuente: Análisis de Creara A B C D E

30 ANÁLISIS ECONÓMICO El peaje de respaldo y la imposibilidad de valorar los excedentes puntuales hacen de este modelo una opción no viable Flujos de caja anuales para el caso de autoconsumo con peaje de respaldo -5,000 -4,000 -3,000 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 EUR OPEX Principal repayment  cost Interest  repayment CAPEX Fee on self-consumption Electricity Bill Savings Inverter replacement Key: NPV: -4,473  EUR        Payback  period:  32  years  Fuente: Análisis de Creara

30 ANÁLISIS ECONÓMICO El peaje de respaldo y la imposibilidad de valorar los excedentes puntuales hacen de este modelo una opción no viable Flujos de caja anuales para el caso de autoconsumo con peaje de respaldo -5,000 -4,000 -3,000 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 EUR OPEX Principal repayment  cost Interest  repayment CAPEX Fee on self-consumption Electricity Bill Savings Inverter replacement Key: NPV: -4,473  EUR        Payback  period:  32  years  Fuente: Análisis de Creara

31 ANÁLISIS ECONÓMICO En el otro extremo se encuentra el modelo que compensa el autoconsumo y la energía inyectada a la red Flujos de caja anuales para la opción de generación + tarifa de exportación -5,000 -4,000 -3,000 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 EUR Revenues  from PV injected  into the grid OPEX Principal repayment  cost Interest  repayment CAPEX Revenues  on self-consumption Electricity Bill Savings Inverter replacement Key: NPV: 11,993  EUR         Payback  period:  3 years  Fuente: Análisis de Creara

31 ANÁLISIS ECONÓMICO En el otro extremo se encuentra el modelo que compensa el autoconsumo y la energía inyectada a la red Flujos de caja anuales para la opción de generación + tarifa de exportación -5,000 -4,000 -3,000 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 EUR Revenues  from PV injected  into the grid OPEX Principal repayment  cost Interest  repayment CAPEX Revenues  on self-consumption Electricity Bill Savings Inverter replacement Key: NPV: 11,993  EUR         Payback  period:  3 years  Fuente: Análisis de Creara

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 32 Índice 

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 32 Índice 

España sigue sin haber explotado el potencial de las pequeñas instalaciones FV Fuente: BSW; Bundesnetzagentur; GSE; Go Solar California; CNE; Investigación de Creara; Análisis de Creara 0 2 4 6 8 10 12 14 Alemania Italia California España Nº de  instalaciones  FV por cada  1.000 hab. Número de instalaciones FV 1.147.000 336.000 80.000 57.000 Potencia media (kW/instalación) 21,5 38,5 14,3 72,9 Nivel de penetración de la FV en la población a final de 2011 33 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO

España sigue sin haber explotado el potencial de las pequeñas instalaciones FV Fuente: BSW; Bundesnetzagentur; GSE; Go Solar California; CNE; Investigación de Creara; Análisis de Creara 0 2 4 6 8 10 12 14 Alemania Italia California España Nº de  instalaciones  FV por cada  1.000 hab. Número de instalaciones FV 1.147.000 336.000 80.000 57.000 Potencia media (kW/instalación) 21,5 38,5 14,3 72,9 Nivel de penetración de la FV en la población a final de 2011 33 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO

Las empresas FV españolas deberán adaptarse y redefinir claramente su nuevo modelo de negocio Nuevos modelos de negocio para las empresas FV en España Distribución • La empresa se dedica únicamente a suministrar los equipos necesarios para la instalación FV (módulos, inversores, estructura, etc.) a los instaladores Llave en  mano • La empresa realiza los trámites necesarios e instala el sistema fotovoltaico • No profundiza la relación con el cliente Leasing solar • La empresa ofrece un servicio integral: llave en mano, financiación y O&M • A cambio cobra una cuota mensual al cliente Venta de  energía • La empresa ofrece el mismo servicio que en el caso del leasing solar • En vez de cobrar una cuota mensual, cobra por cada kWh de energía FV generado • La empresa ofrece un servicio energético integral (gestión energética, mantenimiento, implementación de medidas de ahorro y de EERR) ESCO Fuente: Análisis de Creara 34 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO

Las empresas FV españolas deberán adaptarse y redefinir claramente su nuevo modelo de negocio Nuevos modelos de negocio para las empresas FV en España Distribución • La empresa se dedica únicamente a suministrar los equipos necesarios para la instalación FV (módulos, inversores, estructura, etc.) a los instaladores Llave en  mano • La empresa realiza los trámites necesarios e instala el sistema fotovoltaico • No profundiza la relación con el cliente Leasing solar • La empresa ofrece un servicio integral: llave en mano, financiación y O&M • A cambio cobra una cuota mensual al cliente Venta de  energía • La empresa ofrece el mismo servicio que en el caso del leasing solar • En vez de cobrar una cuota mensual, cobra por cada kWh de energía FV generado • La empresa ofrece un servicio energético integral (gestión energética, mantenimiento, implementación de medidas de ahorro y de EERR) ESCO Fuente: Análisis de Creara 34 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO

El modelo de negocio aplicado por SolarCity y SunRun podría replicarse con éxito en España Fuente: Páginas web corporativas; Análisis de Creara Servicios ofrecidos por SolarCity y SunRun SC / SR Auditoría energética Cliente Ingeniería Trámites administrativos Mantenimiento Instalación Financiación Monitorización • SolarCity y SunRun son dos empresas americanas de reciente creación (2006 y 2007 respectivamente) que han sabido aprovechar las oportunidades en el sector de la generación distribuida • A través de sus productos de leasing solar o de PPA solar, ofrecen un servicio integral para instalaciones FV de auto-consumo bajo el modelo de net metering - La empresa se hace cargo de todo el proceso de instalación (estudios previos, tramitación de permisos y ayudas e instalación) y operación (monitorización y mantenimiento) del sistema FV - A cambio, el usuario se compromete a pagar una cuota mensual durante la duración del contrato (típicamente de 10 a 20 años) - La cuota es fija en el caso del leasing y variable en función de la energía FV generada en el caso del PPA 35 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO

El modelo de negocio aplicado por SolarCity y SunRun podría replicarse con éxito en España Fuente: Páginas web corporativas; Análisis de Creara Servicios ofrecidos por SolarCity y SunRun SC / SR Auditoría energética Cliente Ingeniería Trámites administrativos Mantenimiento Instalación Financiación Monitorización • SolarCity y SunRun son dos empresas americanas de reciente creación (2006 y 2007 respectivamente) que han sabido aprovechar las oportunidades en el sector de la generación distribuida • A través de sus productos de leasing solar o de PPA solar, ofrecen un servicio integral para instalaciones FV de auto-consumo bajo el modelo de net metering - La empresa se hace cargo de todo el proceso de instalación (estudios previos, tramitación de permisos y ayudas e instalación) y operación (monitorización y mantenimiento) del sistema FV - A cambio, el usuario se compromete a pagar una cuota mensual durante la duración del contrato (típicamente de 10 a 20 años) - La cuota es fija en el caso del leasing y variable en función de la energía FV generada en el caso del PPA 35 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 36 Índice 

• Introducción al autoconsumo • Autoconsumo en España • Experiencias internacionales • Análisis económico de modelos de autoconsumo • Oportunidades a futuro • Conclusiones 36 Índice 

37 Principales conclusiones • La paridad de red es una realidad en España y en otros países: es más barato “generar que comprar” - Sigue siendo necesario un apoyo regulatorio (no económico), en particular para el segmento residencial • En España las trabas regulatorias han paralizado el desarrollo del autoconsumo - Existe desinformación al respecto: el autoconsumo en España es legal y actualmente no se cobra ningún tipo de peaje al autoconsumo - La reducción del termino de energía ha desincentivado el ahorro energético • El análisis económico de modelos de autoconsumo concluye que el único que no es atractivo para el consumidor es el que incluye un peaje de respaldo - El peaje de respaldo y la imposibilidad de valorar los excedentes puntuales (indispensable para sistemas residenciales) hacen de este modelo una opción no viable • Las empresas FV españolas deberán adaptarse y redefinir claramente su nuevo modelo de negocio CONCLUSIONES Fuente: Análisis de Creara

37 Principales conclusiones • La paridad de red es una realidad en España y en otros países: es más barato “generar que comprar” - Sigue siendo necesario un apoyo regulatorio (no económico), en particular para el segmento residencial • En España las trabas regulatorias han paralizado el desarrollo del autoconsumo - Existe desinformación al respecto: el autoconsumo en España es legal y actualmente no se cobra ningún tipo de peaje al autoconsumo - La reducción del termino de energía ha desincentivado el ahorro energético • El análisis económico de modelos de autoconsumo concluye que el único que no es atractivo para el consumidor es el que incluye un peaje de respaldo - El peaje de respaldo y la imposibilidad de valorar los excedentes puntuales (indispensable para sistemas residenciales) hacen de este modelo una opción no viable • Las empresas FV españolas deberán adaptarse y redefinir claramente su nuevo modelo de negocio CONCLUSIONES Fuente: Análisis de Creara

38 Financial Advisory  Strategy Consulting Market Intelligence Policy Consulting Monte Esquinza, 24, 5th floor 28010  – Madrid (Spain) Tel: +34 91 395 0155 [email protected] Visit www.creara.es - www.creara.cl - www.creara.co - www.creara.com.br

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